恒华国际期货和新永安期货

恒华国际期货和新永安期货本周二相继上线,就跨境交易业务中所涉及到的场外期权上市首批试点,并在全面落实新冠肺炎疫情防控要求之后,着手开展云港综合业务,通过衍生品的应用,已初步实现中国期货业的“一站式综合金融服务”。

从具体业务流程来看,包括:在期货、期权、远期、互换、远期、掉期和期权五大业务。其中,场外期权业务是首个场外期权业务,涉及农产品、金融、金属、能源等多个期货品种。交易所针对的是风险管理、资金管理以及交易限额,例如玉米、玉米淀粉、黄大豆1号、黄大豆2号等。这也是国内期权市场的主要操作之一。由于场外期权交易制度上的差距以及企业参与风险管理需求不强,因此目前国际期货及远期、掉期和期权业务是参与国内化衍生品市场的主要力量。

可以说,棕榈油、PTA、铁矿石等大宗商品的市场规模和安全性都是市场的基础。与此同时,由于棕榈油等大宗商品价格波动加剧,在风险管理等方面还存在较大的不确定性,需要对风险管理公司和投资者做一个适当的评估。目前,永安资本董事长赵妙兴谈到,鉴于棕榈油等大宗商品的市场价格波动较大,公司面临较大的风险管理需求,希望通过衍生品的应用,为客户提供个性化、定制化的服务。

同时,为进一步推进期货市场服务实体经济的方向,南华期货相关业务人员还注意到,棕榈油、PTA、铁矿石、棕榈油、菜籽油等期货品种在交易中都有一定的优势。大有期货相关业务人员称,今年是棕榈油期货上市的第三个年头,报告年度内新开户业务顺利开展,期货公司2020年成交量、持仓量分别为1147万手、1659万手,同比分别增长6%、19%,整体投资规模和参与度均创历史新高。

“此外,棕榈油、PTA、铁矿石等国内化衍生品的交易经验丰富,能够很好地满足实体企业套保的需求。”他表示,棕榈油期货上市一年多以来,受到产业客户、银行、实体企业等的广泛关注,尤其是2020年以来,通过创新开展套保业务,部分境内客户利用期货、期权、互换等业务模式参与,引导市场需求向好。因此,大有期货相关业务人员表示,未来需要进一步加强对棕榈油、PTA、铁矿石等大宗商品的研究,更好地服务实体企业的价格风险管理需求。

此外,由于期货市场的连续性和大额交易量,从已上市品种的基本面和套保及风险管理角度,金融机构还可通过多种工具,为实体企业提供多样化的风险管理工具。

目前,大有期货相关业务人员介绍了其在2020年的策略方案。如大有期货总经理王彦青介绍,公司以套期保值和基差交易为主,采用对冲套利、与现货价格反向交易等衍生工具,从而为企业实现锁定收益,稳定生产经营,规避商品价格波动风险,形成稳定经营的长效机制。未来,大有期货相关业务人员将在持续推进过程中进行深入的研究和研究,积极参与相关项目,争取在更好的价格和更低的价差基础上降低企业的经营风险。

“目前,大有期货在油脂油料和PTA上已经做好了投资策略的储备,利用衍生品工具来更好地服务实体企业,已经具备稳定运营能力和成本控制能力,也正在积极推动其他地区参与到大商所组织的场外衍生品交易中来。